实盘周记（2023/3/26，总第3期，腾讯控股简析）

重要提示： 本文是个人的学习和生活记录，文中提到的任何操作、个股、基金、经验和观点，均不构成投资建议，也没有商业目的。切记，独立思考是学习投资和提升自我的关键。

Part1投资事项

1本周交易

无。美团到账，暂时无交易计划。

2目前持仓

腾讯控股、洋河股份、分众传媒、美团、银华日利。

3本期收益

本月：6.40%，沪深300：-1.04%；

本年：8.68%，沪深300：:4.01%。

4往年收益

2010年开户，前几年收益情况没有记录。证券软件可以把投资数据追溯到2014年。以下数据是2014年以来个人记录的数据和证券软件数据复核的结果。

5重要事项

一些关于腾讯控股的简要分析。

腾讯是一家世界领先的互联网科技公司，用创新的产品和服务提升全球各地人们的生活品质。

愿景及使命：用户为本，科技向善。一切以用户价值为依归，将社会责任融入产品及服务之中；推动科技创新与文化传承，助力各行各业升级，促进社会的可持续发展。

价值观：正直（坚守底线，以德为先，坦诚公正不唯上）； 进取（无功便是过，勇于突破有担当）；协作（开放协同，持续进化）；创造（超越创新，探索未来）。

2022年业绩分析

▪ 总收入5,546亿元（非特别标注即人民币，下同），同比下降1%。▪ 按非国际财务报告准则。经营盈利1,535亿元，同比下降4%；经营利润率与去年持平为28%。年度盈利1,192亿元，同比下降7%；净利润率由去年的23%下降至21%。归母净利1,156亿元，同比下降7%。

▪ 按国际财务报告准则。经营盈利2,357亿元同比下降13%；经营利润率由去年的48%下降至43%。年度盈利1,887亿元，同比 下降17%；净利润率由去年的41%下降至34%。归母净利1,882亿元，同比下降16%。

▪ 派发末期股息每股2.4港元（去年每股1.6港元，增长50%）。

业务表现：

▪ 社交。全球13.13亿人用微信，人均用时持续增长。小程序和视频号市场均在倍增。QQ虽比不上微信，但还有5亿人常用。这些是腾讯的核心的核心。

▪ 游戏。国内国际两手抓，版号和监管都利好，增长应该是定局，只是增长多少的问题。

▪ 广告。经济复苏在即，加上视频号用户人群增多，广告变现增长应该是大概率事件。

▪ 金融。整顿结束，更明确发展方向了，加上微信巨大的用户基数，估计很快重拾增长。

▪ 投资。相信在同样的投资环境和监管下，相信腾讯的投资能力和对所投企业的扶持能力都不会差。

▪ 其他。数字内容、云和企业服务等，虽然不如上面的几个主要业务发展好，但只要坚持科技向善，为客户创造价值，都值得期待。

估值：

宁要模糊的正确，不要精确的错误。

▪ 未来。看好未来，好多少没有能力预测。以目前的认知看，商业模式、企业文化、管理团队都没问题。

▪ 现在。“腾讯控股=腾讯+控股”。总市值31500亿。“控股”约8000亿。“腾讯”约23500亿，净利约1100亿，“腾讯”的市盈率约22倍。无论怎么看，结论都是：“腾讯”不贵、“控股”不贵、腾讯控股也不贵。

所以，现在不贵，未来向好，值得拥有。

Part2阅读学习

整理并发布《哲学与人生》阅读笔记。

继续学习《手把手教你学财报》资产负债表部分，并做笔记，日拱一卒。

Part3运动生活

本周完成5公里一次。

每天8000步以上。【完成】

每天至少吃一个水果。【完成】

谢谢你看到了这里。让我们一起记录美好，记录成长，共同进步。